rachat de credit en arabe

rachat de credit en arabe

Faites un devis de rachat de crédit rapidement en remplissant le formulaire ci-dessous
⭐⭐⭐⭐⭐ 4.9/5 Simulateur de Rachat de Crédit #1 sur le marché. Remplissez le formulaire et recevez un devis rapidement.































Qu’est-ce qu’une mise en pension ?

Une mise en pension est une forme faux à court terme pour les moyen en titres d’État. Dans le cas d’une mise en pension, un courtier vend des titres d’État aux investisseurs, habituellement au le jour le jour, et les rachète le jour suivant.

Pour la partie qui vend le titre et qui convient de le racheter à l’avenir, il convient d’une mise en pension ; pour la partie qui, à l’autre extrémité de l’opération, achète le titre et accepte de le vendre à l’avenir, il est nécessaire d’une convention de prise en pension.

Les mises en pension sont généralement utilisées pour lever des capitaux à court terme.

Comprendre l’accord de pension sur titres (REPO)

Les arrangement de rachat sont généralement considérées comme des placements sûrs étant donné que le titre en interrogation sert de garantie, ce qui explique pourquoi la majorité des convention portent sur des obligations du Trésor américain. Classé comme un instrument du marché monétaire, un contrat convenable en pension agit en fait comme un prêt à court terme, adossé à des garanties et portant intérêt. L’acheteur agit en tant que prêteur à court terme, tandis que le vendeur agit en qu’emprunteur à court terme. Les titres vendus constituent la garantie. Ainsi, les buts des deux parties, c’est-à-dire un financement garanti et des liquidités, sont atteints.

Les traité de rachat peuvent être conclues entre diverses parties. La Réserve fédérale conclut des accords de pension pour réguler la masse financier et réserves bancaires. Les particuliers utilisent normalement ces ententes pour financer l’achat de titres de créance et pourquoi pas d’autres investissements. Les opérations de mise en pension sont strictement des placements à court terme et durée s’appelle le “taux”, le “terme” et pourquoi pas le “tenor”.

Malgré similitudes avec prêts garantis, les mises en pension sont des achats réels. Toutefois, étant donné que l’acheteur n’a qu’un droit de propriété temporaire sur la garantie, ces contrats sont couramment traités tel que des prêts à des terminus fiscales et comptables. En de faillite, dans la majorité des cas, investisseurs repo peuvent vendre leurs garanties. Il convient d’une autre distinction entre prêts repo et prêts garantis ; dans le de la plupart des prêts garantis, les investisseurs en faillite seraient assujettis à un sursis automatique.

Les engagement de rachat à tempérament et conventions de rachat ouvertes

La principale différence entre une pension à plus d’un journée ainsi qu’une pension livrée ouverte réside dans le temps écoulé entre la vente et le rachat des titres.

Les prytanée qui ont une date d’échéance spécifiée (généralement le jour ainsi qu’à la semaine suivants) sont des dispositions de rachat à terme. Un courtier vend des titres à une contrepartie en s’engageant à racheter à un prix plus élevé à une date donnée. Dans ces convention, la contrepartie obtient l’utilisation des titres pour la durée de l’opération et gagne des intérêts correspondant à la différence entre le tarif de vente major et le coût de rachat. Le rapprochement d’intérêt est fixe et l’intérêt existera payé à l’échéance en le courtier. Le terme ” repo ” est employé pour investir des liquidités et pourquoi pas financer des actifs lorsque les parties savent ce que de temps elles devront le faire.

Une opération valable en pension ouverte (également connue moins le nom de prise en pension à vue) agit semblablement qu’une prise en pension à plus d’un jour, sauf que le courtier et la contrepartie conviennent de l’opération sans fixer la date d’échéance. L’une ainsi qu’à l’autre des parties peut plutôt mettre fin à l’opération en donnant un avis à l’autre partie une date butoire quotidienne convenue. Si une pension livrée ouverte n’est pas résiliée, elle se trouve être renouvelée chaque jour. Les intérêts sont payés mensuellement et le récit d’intérêt est refixé périodiquement d’un commun accord. Le relation d’intérêt d’une prise en pension ouverte est généralement proche du expertise des fonds fédéraux. Une mise en pension ouverte est investir des liquidités ainsi qu’à financer des actifs lorsque parties ne savent pas que de temps elles devront le faire. Mais presque intégraux les accords ouverts sont conclus dans un délai d’un et pourquoi pas de de deux ans ans ans.

LIRE  arkea rachat de credit

L’importance du ténor

Les mises en pension avec des durées plus longues sont généralement considérées tel que plus risquées. Au cours d’une plus longue période, un maximum beaucoup facteurs influer sur la solvabilité des rachats, et les flottement des revenu d’intérêt sont plus susceptibles de disposer une conséquence sur la valeur de l’actif racheté.

C’est semblable aux facteurs qui influent sur les taux d’intérêt des obligations. Dans des normales du marché du crédit, une obligation de plus longue durée rapporte des intérêts plus élevés. Les achats d’obligations à long terme sont des paris selon lesquels les étreinte d’intérêt n’augmenteront pas sensiblement pendant la durée de vie de l’obligation. Sur une plus longue période, il sera plus probable qu’un événement de queue se produira, entraînant des proportion d’intérêt supérieurs aux fourchettes prévues. S’il existe une période d’inflation élevée, intérêts payés sur obligations qui précèdent cet période vaudront moins en termes réels.

Le même principe s’applique aux internat de titres. Plus la durée de la mise en pension est longue, plus il sera probable que les chiffres des titres donnés en garantie fluctuera avant le rachat, et les pratique commerciales auront une conséquence sur la capacité de l’acquéreur d’exécuter le contrat. En fait, le danger de crédit de contrepartie est le obligatoire risque associé aux opérations de pension. Comme pour tout prêt, le créancier supporte le risque que le débiteur ne va pour ça pas en mesure de rembourser le principal. Les collège livrées fonctionnent comme des titres d’emprunt garantis, ce qui réduit le risque total. Et comme le coût repo dépasse la valeur de la garantie, ces ententes demeurent l’un et l’autre avantageuses pour les acheteurs et les vendeurs.

Types de conventions de rachat

Il existe trois types de arrangement de rachat.
Le type courant est l’usage en pension dans un troisième (également appelée prise en pension tripartite). Dans cet arrangement, un vecteur de compensation ainsi qu’à une banque effectue les alliance entre l’acheteur et le vendeur et protège les intérêts de chacun. Il détient les titres et veille à ce que le vendeur reçoive des d’or début du contrat et à ce que l’acheteur transfère les fonds or mérite du vendeur et livre les titres à l’échéance. Les principales banques de compensation pour les institution tripartites aux États-Unis sont JPMorgan Chase et Bank of New York Mellon. En plus de prendre en charge la garde des titres visés en l’opération, ces agents de compensation évaluent également les titres et s’assurent à ce qu’une marge déterminée va pour ça appliquée. Ils règlent la transaction dans leurs livres et aident moyen à maximiser garanties. Ce que banques de compensation ne font pas, cependant, c’est d’agir comme intermédiaires ; ces agents ne trouvent pas de courtiers pour les investisseurs d’espèces ainsi qu’à vice versa, et ils n’agissent pas tel que des courtiers. Habituellement, banques de compensation règlent les pensionnat en début de journée, bien qu’un retard dans le règlement veut dire habituellement que des beaucoup de dollars de crédit intrajournalier sont accordés chaque jour aux courtiers. Ces pacte représentent plus de 90 % du marché des protocole de rachat, qui détenait presque 1,8 billion de dollars en 2016.
Dans le cadre d’une pension livrée spécialisée, l’opération nécessite une garantie de cautionnement or début du contrat et à l’échéance. Ce type d’accord n’est pas très courant.
Dans le cadre d’une mise en pension, le vendeur accueille de l’argent comptant pour la vente du titre, mais le détient dans un compte de garde pour l’acheteur. Ce type de contrat est d’autant moins courant qu’il existe un risque que le vendeur devienne insolvable et que l’emprunteur n’ait pas accès à la garantie.

Jambes proches et lointaines

Comme dans bien d’autres régions du monde financier, les traité de rachat font appel à une terminologie que l’on ne trouve pas couramment ailleurs. L’un des termes les plus courants dans l’espace repo est “jambe”. Il existe différents types de volets : pendant exemple, la partie de l’opération de mise en pension dans laquelle le titre est initialement vendu est de temps à autre appelée le volet “départ”, tandis que le rachat qui suit est le volet “clôture”. Ces termes sont aussi quelquefois échangés opposé “jambe proche” et “jambe lointaine”, respectivement. Dans la morceau proche d’une opération convenable en pension, le titre est vendu. Dans la jambe opposée, il sera racheté.

LIRE  rachat de credit 80000 euros sur 15 ans meilleurtaux.com

L’importance du union des occupée en pension

Lorsque les banques centrales des administrations publiques rachètent des titres en banques privées, elles le font à un rapport réduit, sollicité intérêt des prises en pension. Tout tel que dénonciation préférentiels, les liaison repo sont fixés selon banques centrales. Le système de témoignage repo permet aux gouvernements de contrôler la masse monétaire en or sein des économies en augmentant ou bien en diminuant fonds disponibles. Une perte des dividende des internat de titres encourage les banques à vendre des titres en or gouvernement en échange d’espèces. Cela se développe la masse monétaire disponible pour l’économie générale. Inversement, en augmentant relation des occupée en pension, les banques centrales effectivement baisser la masse monétaire en dissuadant les banques de revendre ces titres.

Afin de déterminer les coûts et avantages réels d’une opération convenable en pension, un acheteur ou un vendeur intéressé à participer à l’opération doit tenir compte de trois calculs différents :

  • 1) Espèces versées lors de la vente majuscule de titres
  • 2) Espèces à payer lors du rachat de les chiffres mobilière
  • 3) Taux d’intérêt implicite

Le montant en versé par la vente initiale de titres et le montant en espèces versé lors du rachat dépendront de les chiffres et du type de titres visés pendant l’usage en pension. Dans le cas d’une obligation, chez exemple, ces de deux ans valeurs devront tenir compte du réduction intelligent la valeur des intérêts courus de l’obligation.

Le gain d’intérêt implicite est un calcul crucial dans tout accord de prise en pension. Si le conséquence d’intérêt n’est pas favorable, un accord valable en pension ne pas être le moyen performante d’avoir des liquidités à court terme. Une formule qui être calculer le exposé d’intérêt réel est présentée ci-dessous :

Taux d’intérêt = [(valeur future/valeur actuelle) – 1] x année/nombre de jours entre les subdivision consécutifs

Une le liaison d’intérêt réel calculé, une comparaison du relation d’intérêt avec ceux des autres types de financement a pour objet de déterminer dans l’hypothèse ou la mise en pension est une affaire ainsi qu’à non. En règle générale, en tant que forme garantie de prêt, stipulations convenable en pension offrent de très bonnes conditions que les accord de prêt de liquidités dans le secteur monétaire. Du point de vue d’un participant à l’usage en pension, l’accord peut également fabriquer des revenus supplémentaires sur réserves de liquidités excédentaires.

Risques du Repo

Les pacte de rachat sont généralement considérées tel que des instruments d’atténuation du risque de crédit. Le risque le plus important d’une mise en pension est que le vendeur ne respecte pas sa du contrat en ne rachetant pas les titres qu’il est vendus à la date d’échéance. Dans ces situations, l’acheteur du titre peut alors liquider le titre dans le but de tenter de récupérer l’argent qu’il est versé initialement. La raison pour quelle raison cela constitue un risque inhérent, cependant, est que les chiffres du titre avoir diminué depuis la vente initiale, ce qui laisser l’acheteur dépourvu autre choix que de détenir le titre qu’il n’a onques eu l’intention de conserver à long terme ou bien de le vendre opposé une perte. D’autre part, il est également un risque pour l’emprunteur dans ces transaction ; si la valeur du titre dépasse conditions convenues, le créancier ne pas vendre le titre en retour.

Des mécanismes sont intégrés à l’espace des stipulations de rachat pour aider à atténuer ce risque. Par exemple, de nombreuses prytanée sont surdimensionnées. Dans de nombreux cas, dans l’hypothèse ou les chiffres de la garantie diminue, un appel de marge prendre effet pour demander à l’emprunteur de modifier titres offerts. Dans rang où il semble probable que la valeur de la garantie se renforce et que le créancier ne puisse la revendre à l’emprunteur, on recourir à une sous-collatéralisation pour atténuer le risque.

LIRE  rachat de credit et pret travaux

En général, le risque de crédit lié aux entente de rachat dépend de nombreux facteurs, modalités de l’opération, la liquidité du titre, caractéristiques des contreparties en cause et bien plus encore.

La crise financier et le marché de la pension livrée

Suite à la crise financier de 2008, investisseurs se sont concentrés sur un type particulier de repo connu désavantage le nom de repo 105. On est émis l’hypothèse que ces opérations de pension avaient joué un rôle dans les tentatives de Lehman Brothers de dissimuler la détérioration de sa santé financière qui avait conduit à la crise. Dans années qui possèdent immédiatement suivi la crise, le marché des pension de titres aux États-Unis et à l’étranger s’est considérablement contracté. Toutefois, d’or cours des dernières années, il s’est redressé et a continué de croître.

La crise a révélé des problèmes sur le marché des internat en général. Depuis, la Fed est intervenue pour analyser et atténuer le risque systémique. La Fed est identifié au moins trois sujets de préoccupation :
1) La dépendance du marché tripartite des séminaire de titres à l’égard du crédit intrajournalier fourni selon les banques de compensation
2) L’absence de organigramme efficientes fiables pour aider à liquider la garantie en de défaut d’un courtier.
3) Manque de pratiques viables de maîtrise des risques

Depuis la fin de 2008, la Fed et d’autres organismes de réglementation ont établi de nouvelles règles pour apporter des issue à ces préoccupations et à d’autres. Parmi les effets de ce réglementation, il eu une pression accrue sur les banques pour qu’elles maintiennent actifs plus sûrs, comme les bons du Trésor. Ils sont incités à ne pas prêter au moyen d’accords valable en pension. Selon Bloomberg, l’impact de la réglementation a été important : à la fin de 2008, les chiffres estimée des titres mondiaux prêtés de cette façon s’élevait à près de 4 billions de dollars. Depuis ce temps, cependant, le chiffre est oscillé à brin près 2 billions de dollars. En outre, la Fed a de plus en plus couramment résolu des accords de mise en pension (ou de prise en pension) dans le but de compenser les flottement temporaires des réserves des banques.

Néanmoins, en dépit de les changements réglementaires survenus en or cours de la dernière décennie, des risques systémiques continuent de balancer sur le marché des internat de titres. La Fed continue de s’inquiéter d’une défaillance d’un important négociant en pensions de titres qui pourrait inspirer une vente en catastrophe parmi les fonds monétaires, ce qui pourrait avoir un impact négatif dans le secteur en général. L’avenir de l’espace de prise en pension peut nécessiter le maintien d’une réglementation visant à limiter les actions de ces transactants, et pourquoi pas même, à terme, l’adoption d’un système central d’échange d’information. Pour l’instant, toutefois, opérations de pension demeurent un moyen important de faciliter emprunts à court terme.

rachat de credit en arabe
4.9 (98%) 32 votes